Ibex 35

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domingo, 12 de marzo de 2017

OHL: construyendo su propio suelo tecnico

La constructora española está  cerca de confirmar, si no lo ha hecho ya, lo que puede ser un importante suelo a nivel mensual y semanal.

Bastarán 2 gráficos el mensual y el semanal para justificarlo:

En mensual presenta una mas que importante figura de agotamiento bajista, un martillo formado durante el mes de Agosto de 2016 que respeta al cierre el suelo formado en abril de 2009 y al que acompaña un importante volumen. Para confirmar el martillo aun tenemos otra formación posterior de doble vela, un harami de implicación alcista entre Noviembre y Diciembre de 2016 formando una zona de distribución en extrema sobreventa y un posible suelo de largo plazo que por lo menos nos indica el comienzo de un rebote importante.


En semanal tenemos un patrón de precio en forma de triangulo ascendente durante el mismo periodo que las formaciones de martillo y harami en mensual, desde mediados del año pasado hasta la actualidad. Este patrón aun no ha roto su linea superior pero la cotización esta justo en ese nivel de precio en los 3.80 €. Una primera señal de la fuerza que puede coger es la rotura de la linea de tendencia bajista que mantenía desde finales de 2014 durante esta semana así como la superación de la media móvil de 50 semanas. La rotura al alza de la zona de cotización actual (3.80€) supondría la confirmación de rotura del patrón en formación si la acompaña el volumen. Los mínimos marcados a mediados del año pasado se desarrollaron con una divergencia alcista muy clara en el MACD que no acompaño a esos mínimos en el precio.


Independientemente de la alta probabilidad de ascensos en su cotización no olvidemos que la tendencia principal sigue siendo bajista mientras no supere los 4.20 € en cierre semanal (mínimo anterior) desde donde se iría a buscar los 6.10 €. Una gran oportunidad de compra sería si el precio no rompe el triangulo esta semana y retrocede a la directriz bajista rota y base del triangulo entorno a la zona de los 3,20 €.
Personalmente la tengo comprada a 3,10 € durante la ultima corrección y espero que se ejecute el triangulo ascendente cuyo precio objetivo proporcional al patrón nos saldría en 6.60 € volviendo cerca de la linea de tendencia rota a finales 2015 (linea roja en el gráfico). Mi objetivo personal lo marco algo mas abajo en los 6 €, lo que supondría unas ganancias de casi el 100% y el stop lo marco en la base del triangulo que según se va formando ahora mismo estaría en los 3 € casi el precio de compra, por tanto gran potencial a poco riesgo

Fuera del análisis técnico tenemos que la compañía se encontró con un panorama bastante negativo y de desinterés inversor en los últimos años. Malas cuentas anuales presentadas el mes pasado, ya esperadas por otra parte, alto endeudamiento, reducción del beneficio, algo que el mercado ya descontaba, porque recordemos que esto no representa como estas sino como se espera que estés en un futuro.
Por el lado positivo la reestructuración financiera y concentración del negocio que esta llevando a cabo para reducir deuda a base de venta de participaciones en otras empresas y venta de algunos proyectos para sanear cuentas puede servir como catalizador para volver a despertar el interés inversor y alcanzar esos precios marcados por técnico.
Lo que esta claro es que si una empresa va mal y no cambia nada, nadie se va interesar por ella (desinteres inversor) pero bien si las perspectivas del sector mejoran o esta decide hacer algún tipo de cambio o reestructuración estos cambios como mínimo harán que las expectativas e inversores abandonen ese desinterés a la espera de ver si esos cambios van en buen camino. En ese punto estamos en OHL, en el abandono del desinterés y creación de nuevas expectativas.

domingo, 22 de enero de 2017

Una ración de modelos de cambio: Freeport-Mcmoran y Volkwagen

  Varios son los valores que tengo en seguimiento en las principales bolsas mundiales pero... ¿Que se nos ofrece en el menú bursatil de la semana?. Hoy os acerco 2 platos principales muy apetitosos por su aspecto técnico.

1- Freeport-Mcmoran Inc (FCX): Productores de oro, plata, cobre y otros minerales que cotiza en el  NYSE (New York Stock Exchange).
  Revisando las cotizaciones de las compañías no tecnológicas de las bolsas estadounidenses me llamó la atención el gráfico de esta empresa por la formación que estaba dibujando, para mi entender, un cabeza y hombros invertido de formación casi perfecta y en una zona de precio interesante históricamente
  En el siguiente gráfico semanal lo apreciaremos con claridad

Modelo de cambio de tendencia por excelencia:
  - Cabeza (punto B) y hombros (puntos A y C) invertido marcando en su desarrollo una zona de distribución con elevado volumen en los 2 hombros  y mayor en la cabeza
  - Formación que se desarrolla, exceptuando la sobredimensión de la cabeza (B), en la zona de mínimos marcados en 2008 al inicio de la crisis.
  - La linea clavicular entorno a los 14 $, zona que ha roto el precio al alza haciendo un pull-back estas semanas pasadas, lo que nos hace pensar en una continuidad alcista
  - Formación durante un periodo de año y medio.

Objetivo:
  El precio objetivo de la formación (desdoblamiento de distancia de la cabeza a la linea clavicular) estaría entorno a los 50 $, siendo optimistas debido a la sobredimensión de la cabeza, lo que supondría unos potenciales beneficios del 212%.
  Evidentemente este objetivo no se alcanzaría de forma vertical y establecemos 2 objetivos intermedios (posibles resistencia): La zona de 22 $, coincide media móvil 200 sesiones y desdoblamiento de los hombros, potenciales beneficios del 38%. La zona de 30 $ por su implicación histórica como soporte entre 2009 y 2014, potenciales beneficios del 87%.

  Como factor potencial de la continuidad alcista tenemos la rotura superior de la directriz bajista en el precio de uno de los principales productos de la empresa, el cobre, como vemos en el siguiente gráfico


2- Volkswagen AG VZO (WOV3) : Esta compañía automovilística alemana que forma parte de indice DAX seguro que ya nos es más conocida.
  Entre las acciones alemanas me he fijado en esta por otra formación en  el precio distinta de la anterior pero que se desarrolla en una zona interesante también. La formación en cuestión es un triangulo ascendiente que se forma en una corrección de mercado de una tendencia alcista a largo plazo, veamos el gráfico para tener una referencia visual.

Formación en triangulo ascendente:
  - Casualmente la linea inferior ascendente del triángulo coincide casi a la perfección con la linea de tendencia alcista de largo plazo (linea azul) que se aprecia mejor en gráfico mensual
  - La linea superior plana del triangulo esta marcada por la parte inferior del hueco bajista de septiembre de 2015 zona que ha sido ya superada.
  - El volumen a sido descendente durante la formación del triangulo y la ruptura en la zona de 3/4 de la formación, por lo que cumple los requisitos para confiar en su implicación alcista.
  - Aunque la implicación del triangulo suele ser la de continuación de tendencia anterior en este caso prevalece el plazo de la tendencia imponiéndose la tendencia de largo plazo a la corrección intermedia.

Objetivos:
 El objetivo principal de la formación estaría entorno a los 215 € que supondría unos potenciales beneficios del 46 %.
 Como resistencia mas importante tenemos cerrar el gap de septiembre de 2015 que se sitúa en 160 € y coincide con la media móvil de 200 sesiones semanales y 50 sesiones mensuales,  potenciales beneficios del 9 %. Superada esta primera resistencia no nos encontramos muchos mas impedimentos para alcanzar el objetivo de los 215 €
 

martes, 11 de octubre de 2016

Avisa el MACD en renta variable USA

Dicen que el que avisa no es traidor, pues el MACD en los indices de Dow Jones y Standar and Poor`s parece querer decirnos algo.

Hace un mes mas o menos daba los objetivos de 17600 puntos en el DJIA y de 2060 en el S&P si el precio rompía la directriz alcista semanal que mantenía desde Febrero de este año. En el Down el precio ya está ligeramente por debajo de dicha directriz, cosa que en el S&P aun no la ha roto pero esta semana se une a la fiesta la rotura de la misma directriz en el MACD de ambos indices. Consideramos que esta es una señal a tener muy en cuenta, dejo los 2 gráficos donde se aprecia todo con mayor claridad.



jueves, 15 de septiembre de 2016

Puntos de entrada DJIA-17600, S&P-2060

Si en las próximas semanas confirmamos la rotura de la directriz alcista que se mantiene desde Febrero de este año y continúan los descensos de precios, estos niveles (DJIA-17600, S&P-2060) son el primer objetivo claro que vemos. Se corresponden con niveles importantes de soporte para los 2 indices ya que coinciden en ellos la Media Móvil de 200 sesiones diaria con la Media Móvil de 50 sesiones semanal y al mismo tiempo en estos precios completaríamos un retroceso del 61.8% de Fibonacci del ultimo impulso alcista que mantenemos desde finales de Junio. Como complemento a los indices estadounidenses el DAX alemán podría caer hasta los 10.000 puntos debido a la corrección general de las bolsas mundiales lo que lo llevaría a completar un throw-back a la directriz bajista rota a finales de Julio y se volvería apoyar en la MM 200 diaria que pasa por esos niveles.

Por lo tanto estos nos parecen niveles bastante atractivos para volver al ataque alcista en estos indices. A continuación os dejamos los gráficos donde apreciamos los puntos establecidos:

DAX diario

DJIA semanal

DJIA diario

S&P diario

S&P semanal


viernes, 29 de julio de 2016

Europa lucha por romper la tendencia bajista del corto plazo

Esta semana los principales indices europeos se encuentran en zona de dudas tras el último rebote, aún vigente. Estas dudas surgen por la coincidencia de 2 factores en el rango de precios en que se mueven estos últimos días, por un lado el cierre del importante gap del Brexit (algunos indices más débiles como el Ibex aún no lo han cerrado) y por otro, la linea de tendencia bajista que mantenemos desde mediados de 2015. En principio esta zona se platearía como una importante resistencia cuya rotura implicaría una vuelta  ala tendencia alcista de largo plazo que se mantiene en indices como Dax o Euro Stoxx.

Todo esto sucede mientras las bolsas norteamericanas han alcanzado máximos históricos y luchan por mantenerlos. Al final como viene siendo habitual el destino técnico de las bolsas europeas dependerá de lo que consigan las estadounidenses. Europa saldrá del fango si EEUU sigue surcando los cielos, si le falla el motor a las bolsas estadounidenses en Europa nos va a fallar el corazón, solo hay que ver el enorme desequilibrio que se ha producido entre las bolsas de las 2 zonas geográficas en este último año.

Así están los gráficos de las bolsas europeas:





Vemos cierta debilidad del Ibex y Euro Stoxx que aún no han superado la MM200 semanal, mientras Dax y Cac ya lo han superado aunque ojo si la zona actual actúa como resistencia podrían ponerla en peligro.

lunes, 30 de mayo de 2016

Comparativa de los mejores Brókers para operar en bolsa española

Uno de los primeros trabajos que se debe realizar cuando se decide entrar en el mundo de la inversión es el estudio de los diferentes intermediarios y plataformas con los que podemos trabajar, así si ya tenemos decidido cual va  a ser nuestra estratega o forma de operar podemos identificar que bróker nos conviene más utilizar.

En este caso he estado recopilando información sobre las tarifas que aplican los diferentes brókers a la compra de acciones del mercado español, información que se recoge en la siguiente tabla:


Asimismo he comprobado que costes nos repercutirían estos brókers para unas operaciones de 2.000, 5.000 y 20.000€.


* Suponemos para simplificar cálculos que esos 20.000€ en cartera están invertidos en un solo valor

La tabla está ordenada de más barato a más caro para un supuesto de un inversor a medio/largo plazo que realice pocas operaciones anuales, para este tipo de inversores que compra para mantener en cartera bastante tiempo los gastos de custodia son muy importantes ya que minarán de forma importante sus ganancias de capital. Por eso sería conveniente que escogiera un bróker que no le cobre por la custodia de valores como los 4 primeros de la lista. Si tu operativa va a ser con cantidades inferiores a 10.000€ puede que DeGiro sea mejor opción, si van a ser operaciones mayores Clicktrade, Orey itrade serían algo mas baratas por sus tarifas planas de 8 y 6 €.

La razón de las amplias diferencias de precio entre brókers  reside en parte en el uso de cuentas nominativas o ómnibus. Los brókers tradicionales españoles siguen utilizando las primeras en las que las acciones están registradas directamente a tu nombre y suponen un mayor coste mientras que los brókers internacionales suelen utilizar cuentas ómnibus en las que las acciones son propiedad del bróker y este hace un apunte de las acciones que te pertenecen reduciendo considerablemente los costes de gestión y reduciendo así sus tarifas. Las cuentas nominativas prácticamente ya no se usan en el extranjero y en España no creo que les quede mucho por su mayor coste de operativa y mantenimiento, aunque para muchos pueden significar mayor seguridad de su inversión.

Yo personalmente trabajo con 2 de estos brókers con los 2 tipos de cuenta. Trabajo con Ahorro Corporación que fue mi primer bróker y donde tengo cuenta nominativa (por comodidad, ya que la tengo vinculada a mi cuenta corriente) y desde hace medio año trabajo también con DeGiro, bróker holandés donde se usan cuentas ómnibus. La verdad es que las tarifas DeGiro son mucho más competitivas en bolsa española (y en bolsa internacional mucho más aun) y la amplitud de productos mucho mas grande. En cuanto a las opciones que te ofrecen para establecer ordenes de compra/venta igual si me quedaría con las de Ahorro Corporación porque son mas detalladas pero tampoco tengo ningún problema con las de DeGiro, cuestión de gustos.

Por tanto si buscas gestionar tu propia cartera reduciendo costes mi recomendación es que optes por Degiro, Oreyitrade o Clicltrade, el que más te convenza. Si eres de los tradicionales y prefieres pagar algo mas a cambio de la comodidad de poder ir a una oficina cercana de tu entidad el bróker de ING es la mejor opción entre los tradicionales.









miércoles, 13 de abril de 2016

Brent y Crude Oil piden vía libre para continuar subiendo

Los indices de futuros del petroleo (Brent y Crude Oil) han respondido a la perfección a lo comentado en el articulo de Enero "Marea negra: presente y futuro en precio del petroleo" (http://inbestia.com/analisis/marea-negra-presente-y-futuro-en-precio-del-petroleo).

Después de completar 2 movimientos de caída idénticos tanto en amplitud de precio (58%) como de tiempo (10 meses) han reaccionado al alza apoyados por la confluencia de la base del canal bajista y la conclusión del segundo movimiento de caída en el precio del 58%.

El rebote era bastante obvio en esta zona pero lo realmente importante es si se trata de un rebote por sobreventa o un punto final a la fuerte tendencia bajista, pues bien, esta semana podemos tener la respuesta. Lo veremos mejor con los siguientes gráficos:

BRENT

Enero 2016

















Abril 2016

















El Futuro del Brent completa los 2 movimientos de caída y reacciona a las divergencias alcistas en los indicadores con una importante recuperación de precio acompañada de un fuerte volumen, que lleva al precio a romper el techo del canal bajista que mantenía desde Julio de 2014, si el cierre de esta semana se mantiene por encima del canal y mientras respete la linea de tendencia alcista que ha dibujado durante las ultimas semanas podemos poner el próximo objetivos en la zona de 49-50 que coincidiría con un throwback a la zona lateral rota entre Agosto y Noviembre del año pasado y la Media móvil de 50 sesiones.

CRUDE OIL

Enero 2016



















Abril 2016

















El Futuro del Crude Oil ha cumplido las perspectivas de rebote al igual que el Brent tanto en divergencias como en volumen, pero a diferencia de este, aún no nos ha dado señal de rotura del techo del canal bajista. En caso de hacerlo los objetivos serían similares al Brent, zona de 48-50$

Por tanto el Brent ha dado el primer zarpazo al canal bajista pero nos falta que el Crude Oil lo confirme cosa que puede suceder a cierre de esta semana si el Crude oil cierra por encima de 43$.

Aclaramos que romper un canal bajista no implica, en si, cambio de tendencia principal a alcista, depende de la forma en que se haga esta ruptura. En este caso el elevado volumen de negociación en los mínimos sugiere una zona de distribución y muy probable suelo y la ruptura del canal da vía libre a estos indices hasta los 49-50 dolares como mínimo.